|
 |
010-58697292 |
|
010-58697282 |
|
010- |
|
|
|
|
|
| 规划先行、保障有力 军人的职业财务两道坎 |
|
| 来源： 作者： 日期：07-07-18 |
保家卫国，报效人民是军人的天职。然而，在和平年代里，军人或多或少有些许遗憾，因为做一个职业军人的梦想对他们来说是一件奢侈的事情。绝大多数军人都将回归社会，转业或者退伍就成了他们必须面对的选择。届时，他们面临的不仅仅是行业的转变，还有因职业的改变而给家庭财务状况带来的变化。这意味着军人在脱下军装的同时，还必须同时跨越职业生涯与家庭财务两道坎。因而，在这人生的关键转折点到来之前，做好职业发展和家庭财务的规划显得尤为重要。
1993 年，大学毕业的杨明军分配进了部队。如今， 35 岁的杨明军是西部地区一位正营职干部，同年的妻子温雪娟是大学老师，其 7 岁的儿子目前正上小学 1 年级。在部队，不存在养老、失业、医疗等基本的社保，因为一切都由部队保障。
作为一名任职已满 3 年的营级干部，杨明军在 40 岁之前将面临职业生涯的一个重大转折。因为只有迈上副师职以上职位才有在部队退休安度晚年的可能，而中间还要跨越副团、正团等职位。而且， 40 岁是营职服役的最高年限，假如在 40 岁之前还没升上副团级的职位，则意味着随时有转业的可能。
按照相关的规定，若杨明军在 40 岁之前退役，可以有三种选择。第一种是转业，参加转业干部内部公务员考试或由国家包分配到地方单位就业（相当于上世纪 80 年代大学毕业重新分配），部队一次性发放住房公积金和转业安家费 11 万元－ 12 万元。第二种是自主择业。军龄有 20 年的营职干部，可选择自主择业，不需要国家安置。国家按照现有工资的 80 ％发放工资直至终身，部队一次性发放补贴、住房公积金 13 万元－ 14 万元；而第三种选择则是复员，由军人的身份转变为普通老百姓，国家一次性给予补贴 30 多万元。
目前，选择第三种一次性补助的军人很少，一般选择转业或自主择业。而杨明军个人更倾向于转业，因为若选择自主择业他最少还要待 4 年。假如选择转业，杨明军可以选择在 35 岁到 40 岁的这段期间内进行，但他不知道该选择何时转业更为合适。是趁年轻离开部队尽早开始职业转换，还是熬到 40 岁再离开呢？杨明军为自己的职业发展而烦恼不已。
转业说来轻松，但却意味着未来工作和收入的不确定。目前，杨明军的月收入为 3200 元 / 月，在当地这样的工资算是比较高的。在 35 岁这道坎上，让杨明军头痛的不仅仅是职业的前景谋划，还有自己那一团乱的家庭财务状况和让自己极为被动的财务困境。
2001 年，杨明军所在的单位给他分了一套三室两厅、面积为 130 平方米的单位集资自建房，当时的房价为 7 万元。后来，房改房上市后，该套物业也变为了商品房，目前的估价为 18 万元－ 20 万元。
2002 年底，杨明军以 26 万元的价格购买了 46 平方米的店面，其中银行按揭 8 万元。去年底，已经将贷款还清。该店面的租金为 2180 元 / 月。由于房产的升值，该店面的价格目前为 33 万元。去年 10 月，杨明军拿这间店面抵押了 20 万元，月供为 4000 元 / 月，贷款年限为 5 年。
2004 年底，杨明军又购买了一个摊位。该摊位的全价是 18 万元，但开发商首期只收取了 12 万元，剩下的 6 万元以 5 年为限从每个月的租金中逐笔扣除。如今，该摊位的租金是 1800 元 / 月，但杨明军每月收到的现金是 900 元，其余的 900 元用于抵消 6 万元的一部分。由于购买摊位时资金不足，杨明军又贷了 4 万元，期限为 5 年，月供 460 元 / 月。
2005 年 6 月，杨明军从农村信用社贷了一笔两年期的 10 万元资金，月利息为 826 元，每个季度支付利息，在 2007 年 6 月份必须还本。 2005 年 10 月，杨明军又通过家人的公积金账户，贷了 8 万元，贷款期限为 10 年，月供为 831 元 / 月。此外，还向亲戚借 8 万元，每月付利息 1250 元。
除了几笔个人贷款外，杨明军还有三笔个人债权。他有 45 万元的资金放贷给企业主。其中，一笔资金是 25 万元，借贷期限是从 2005 年 11 月到 2007 年 11 月，月息 2 分，每月的利息为 5000 元，按季度支付利息。另外，还各有一笔无期限的、数目为 10 万元的放贷，一笔是月息 2 分，即每月利息为 2000 元，而另外一笔是月息 3 分 , 月利息为 3000 元。这两笔 10 万元的放贷都属于没有约定期限的短期借贷。
2007 年初，杨明军的妻子温雪娟所在的高校分了套位于郊区的公寓房，价格为 10 万元，属于只能自住而无法进行产权交易的房产，房款已付清。由于那地段环境很好，杨明军想在年底花 6 万元－ 8 万元进行装修，然后搬进去住。而原来那套房产则打算出租或者出售。 2007 年 3 月，杨明军购买了一部价格为 13 万元左右的汽车，贷款金额为 6 万元，贷款期限是 3 年，月供为 1800 元 / 月。
除了拥有房产、汽车、民间放贷外，杨明军还很注重保险，每年的保费为 7216 元。 2000 年，儿子杨朔来到了这个家庭。他为儿子选择了教育险，年交 2616 元， 15 年期。 2002 年，杨明军为 30 岁的妻子和自己购买了保险。其中，杨明军为自己选择的是太平洋长久人寿保险，保额 4 万元，保费 1000 元 / 年。另外，还购买了一份国寿 99 宏福，保额 3 万元，保费 1800 元 / 年，缴费期为 20 年。而妻子温雪娟作为大学的教师，拥有基本的社保、医疗，就只购买了一份保额为 10 万元的人寿康宁定期险，保费为 1800 元 / 年。
如今，杨明军每月的收入为 3200 元 / 月，年终奖为 2 万元，而妻子温雪娟每月的收入为 3300 元，年终奖为 1.5 万元－ 2 万元。每月，夫妻两人的收入为 6500 元，但都是“月光族”。其中，基本家用 2000 多元，养车费用 1000 多元，外出游玩及接待亲戚、请朋友吃饭等交际费用 1000 多元，看望双方老人及妻子置装购买化妆品 1000 多元。一来二去，每月只能靠资金借贷的利息还月供和存点钱。
从 1999 年至 2004 年，杨明军家也先后涉足过股票和基金，但亏损 3 万余元后决定退出开始民间借贷。目前正处于大牛市，杨明军也打算重新合理配置自己的资产，投入一部分资金到股票基金中。
今年 6 月，杨明军在农村信用社的 10 万元贷款已经到期，但他感觉自己实在没有资金可以按期还款，到时只能选择延期一年，因为目前家庭的储蓄账户资金只有 2000 元－ 3000 元作为机动资金而已，这让他感觉很被动。
理财需求：
1. 到今年 11 月，原来 25 万元的贷款到期。如果续借，则贷款期限为 2 年的话年利息从 20 ％下降为 18 ％，即月息为 1 分 5 厘；若是一年期则年利息下降为 15 ％，即月息为 1 分 2 厘 5 。从资产配置的角度来看，该如何处理这笔资金更为合适？另外，借给私人的 20 万元是否保持目前状态，还是投资其他品种 ? 自己的家庭财务状况如何调整，才能保持平衡？
2. 今年底，杨明军想用 6 万元－ 8 万元的资金装修郊区的小公寓，应如何筹集这笔装修款？到时，原来那套房产是用于出租或者是出售？出租则月租金为 800 元 / 月，而出售的价格则为 18 万元－ 20 万元。目前，该地段的房产还处于上升阶段，是出售好还是出租划算？
3. 作为一名军人，杨明军必须在职业方面做出选择和规划。他希望理财师可以从目前家庭财务状况和职业规划方面给予一些建议，看看在 2007 年到 2012 年之间，哪年转业更适合一些。
4. 杨明军的儿子杨朔今年 7 岁，目前读 1 年级，预计是 18 岁读完高三。杨明军希望等杨朔读完高三后能去英国、加拿大或澳大利亚留学四年，看看留学费用大概需要多少，需要如何来准备。
经过分析，杨明军的家庭存在以下一些问题：
1. 家庭借贷关系比较混乱，管理难度较大。该家庭目前存在 7 笔债务、 3 笔债权，且部分债务贷款利率较高，形成较大还款压力。
2. 家庭现金流动性弱。目前该家庭基本没有流动资产，但每月供款及利息支出压力较大，应急能力差。而且收入中的 44 ％是依赖民间借贷利息收入，存在较大风险，一旦出现问题，家庭将立即陷入入不敷出状况。
3. 投资性资产为零，家庭总保额偏低。
理财目标综述与分析
根据杨明军家庭理财需求以及结合上述财务分析得出目前该家庭在财务状况上存在的隐忧，该家庭的理财目标可以总结如下：
理财规划方案 A
理财师：徐飞霞
中山大学信息管理系本科毕业，管理学士，中国银行广东省分行广州白云支行个人金融部副主任，以优异成绩获得香港中文大学亚太工商研究院专业财务策划高等文凭。 2006 年 6 月通过香港财务策划师学会（ IFPHK ）资格认证考试，获颁授认可财务策划师证书 (CFP Certified Financial Planner) 。
1. 理顺债权债务关系，提高家庭资金流动性，增强家庭应急能力，在家庭财务上免除杨明军军人职业生涯转折所带来的后顾之忧。
2. 合理配置资产，降低民间借贷高风险资产占比，重新建立均衡投资组合，把握大牛市行情增加股票基金投资。
3. 准备年底公寓房装修所需款项，分析原房产处置方式。
4. 为儿子杨朔 18 岁后出国留学开始准备。
5. 应对杨明军转业后失业、养老、医疗等社保的变化提前做好保障措施。
理财规划方案 B
理财师：刘卓杰
毕业于杭州商学院国际金融专业，现为中国工商银行广州西华支行个人金融业务部中级理财经理， 2006 年 3 月取得中国金融标准委员会颁发的金融理财师（ AFP ）资格，对证券、基金、保险等投资产品有深入的研究，具有丰富的个人理财经验。
理财规划综合方案
（一）重新配置资产，增强资金流动性
1. 建议收回月息 2 分的 10 万元民间借贷，提前装修公寓房，迁居后出售现住房
从表 3 可见，杨明军借贷的几项贷款成本比他目前固定资产投资回报还要高，包括 8 万元亲戚借款和 4 万元摊位贷款。建议通过出售部分固定资产套现后偿还高息贷款，一来可以理顺过于复杂的债权债务关系，便于管理；二来也可舒缓供款和利息支出，改善现金流。由于年初妻子温雪娟学校分的公寓房只能自住而无法进行产权交易，目前处于空置状态，建议通过收回一笔 10 万元的民间借贷方式回笼资金提前进行装修，装修 6 万－ 8 万元后仍剩余 2 万－ 4 万元，暂作流动资金。
2. 迁入新居，出售现住房，偿还部分高息贷款
虽然现住房所处地段房产还处于上升阶段，但从 130 平方米估值 18 万－ 20 万可见当地房产单价不高，资产增值回报有限，且三室两厅的住房租金仅有 800 元 / 月，租金回报仅有 5 ％左右，收益较低。同时，其他两处固定资产店面和摊位属于投资性资产，目前租金和资产增值回报仍较可观，因此出售现住房盘活不动产比较合理。按目前市值出售现住房获得 18 万－ 20 万资金，然后偿还 10 万元信用社贷款、 8 万元亲戚借款以及 4 万元摊位贷款，上述贷款余额合计 19.9 万元（如现住房出售款项不够偿还，可使用装修余款填补；如无法在 6 月份前完成装修搬迁和房屋出让， 10 万元信用社贷款可先延期续贷）。
通过上述调整，每年民间借贷利息收入减少 2.4 万元，但三项供款和利息支出减少 3 万元，每年净现金流入增加 6000 元。
（二）减少家庭高风险资产占比，
提升家庭资产安全性
现杨明军 25 万元的放贷用途是个人企业主的投资经营，目前国内银行一般都有个人投资经营和小企业贷款品种，但对贷款人的抵质押物、投资经营项目以及还款能力等有严格的审查评估流程，如果无法通过金融机构渠道获得融资，则很可能经营项目风险较高或缺乏相应的还款能力担保，因此杨明军家庭投放在民间借贷部分的资产属于高风险投资，不仅收益没有保障，而且一旦出现意外，连本金也很可能会受到损害。因此建议 25 万元的放贷到期后回收。
回收款项用于投资基金等金融产品，以此降低高风险资产占比。据统计，各类基金在 2006 年平均收益超过 90 ％。虽然步入 2007 年，市场普遍预期不太可能出现 2006 年大幅上涨的行情，但市场仍然总体乐观，可以适当配置基金产品。
杨明军家庭 25 万元的民间借贷到期后如果续贷，年利率将下调至 18 ％，根据目前的股市表现， 2007 年股票型基金收益率达 30 ％还是比较理性的预期，因此回收后可投资于配置型和偏股型基金。此外，另外一笔月息 3 分的借贷，如对借款人的还款保证或来源及信誉缺乏信心，也可回收作金融产品投资。
经调整后，杨明军家庭年现金净流入增加 6500 元，而且收入稳定性和安全性增加，供款及利息支出压力减少。
（三）提前规划准备，为杨朔留学储备资金
在杨明军计划儿子将来的留学国家中，英国费用最高，其次是澳大利亚，而加拿大留学费用相对稍低（见表 5 ）。在选择留学国家时，首先要考虑家庭的经济收入状况，量力而行。与昂贵的出国留学费用相比，杨明军家庭净资产并不算高，因此建议选择加拿大等费用相对较低的国家留学。
目前为儿子准备的教育金只有儿子杨朔出生时购买的教育险，但由于教育险保额较低，儿子大学四年预计能领取的教育金不超过 5 万元。因此，即使选择去费用相对较低的加拿大留学，费用缺口也有 55 万元。而且，目前大多数国家在办理留学签证时，就要求提供能保障完成留学所需费用的保证金证明。因此 55 万的缺口需要在杨朔 18 岁时，即 12 年后准备好。
在教育金准备上，建议将每月收入节余，加上年度性奖金收入使用定期定额的方式购买基金，每月购买 2500 元，按照长期基金年平均收益率 8 ％测算， 18 岁读完高中后，大约可得 60 万元留学储备金。当然，每月 2500 元的定期定额扣款将给日常生活带来一定的压力，必须在家庭支出上适当进行节流。如担心基金投资过于受市场行情影响，回报难以保障，也可选择期缴型保险，但回报率较低，期缴金额需要提高，供款压力将更大。
（四）职业规划建议
职业选择除了考虑对家庭财务的影响外，更重要的是看个人的心态、职业生涯的规划目标、追求，还有转业机遇。当然，在家庭财务压力得到舒缓后，能够趁年轻尽快确定今后的职业和发展方向，对职业生涯规划有利，也能给家庭稳定带来好处。由于职业转换后，杨明军原来由部队提供的养老、失业、医疗等基本社保将不复存在，因此转业时可使用一次性发放的安家费购买一些养老和医疗保险，或在基金投资获利时赎回部分资金提前做好保障准备，为平稳地迈过职业转换大坎免除后顾之忧。
理财规划建议
（一）出售闲置住房
杨先生的闲置住房预计年均升值幅度 5 ％，现租金收益率为 4.8 ％。其商铺和摊位现租金收益率分别为 7.9 ％和 12 ％，属较理想水平。建议杨先生保留商铺和摊位，出售闲置住房作价 20 万元以筹集装修资金和补充流动资金。
（二）收回部分民间借贷，调整投资计划
25 万元贷款到期后可续借，年收益 18 ％。借给私人的两笔贷款可保留月息 3 分的一笔，建议订立期限，逐年续借；而另一笔则可收回。避免过多资金集中在信用借款上，降低整体风险，提高流动性。
建议收回的 10 万元借款投资于股票基金，未来 5 年预期年均收益率为 20 ％，同时杨先生还需储备养老基金和子女教育基金，建议每月的收支结余可进行基金定期定额投资以提高增量资产的整体收益率。同时，建议留存相当于 3 － 6 个月日常支出的资金作为紧急备用金，保持 1 万元左右的活期存款，其他资金可以购买货币市场基金，年收益约 2.5 ％。
（三）提高杨明军的保障额度
杨明军即将面临转业增添了更多的不确定性，作为一家之主，提高保障额度是很有必要的。建议杨明军补充一定的意外保险，可以以附加险的方式购买，也可以单独购买，保费一般较为低廉。另外，还需补充一些养老年金类险种作为家庭保障和投资组合的有益补充。
（四）调整家庭的财务规划
杨明军负债项目中时间最紧迫的今年 6 月的信用社贷款，杨先生计划展期一年还款，而利率最高的是从亲戚处借的 8 万元，年利率高达 18.75 ％。如前所述，杨先生出售房子 20 万元后，使用 8 万元装修小公寓，剩余 12 万元建议先偿还从亲戚处借来的 8 万元减轻财务负担， 4 万元留作紧急备用金（ 1 万元活期， 3 万元货币基金）。以杨先生的家庭收支结余水平，信用社贷款 10 万元本金可以在一年后归还。
（五）建议一年后转业
经过上述几项规划后，新的家庭资产负债表和现金流量表如右表：
经过调整后，杨先生一年后家庭净收入基本持平，生活水平可以保持不变，家庭负债减少 1/3 ，贷款本息支出下降 23 ％，家庭紧急备用金得到补充，保险保障显著增强，财务状况得到优化。因此，一年后，杨明军在财务得到优化的情况下（如表 5 ）有望成功实现转业，收入水平基本保持原有水平。
（六）子女教育金规划
根据当前收集的信息，英国留学费用较为昂贵，较多家长选择留学澳大利亚和加拿大，澳大利亚大学学费在 1.5 万到 2.5 万澳元之间（视专业而定），生活费在 1.2 万 -1.5 万澳元之间，合计 3 万 -4 万澳元，约 20 万 -25 万人民币一年，加拿大费用与澳大利亚基本相当。就准备资金方面而言，到加拿大留学的一个硬条件就是担保金必须存够 18 个月。澳大利亚担保金存期只需要 6 个月，澳大利亚还可以用留学贷款做担保金。因此到澳大利亚留学是较优的选择。
以澳大利亚年均通货膨胀率 2 ％计算（参照近年澳大利亚经济数据预测），预计未来澳元和人民币对美元均保持长期升值趋势，澳元对人民币汇率基本保持稳定，则 11 年后留澳费用在 24.87 万 -31.08 万人民币之间，四年合计需 100 万 -125 万元。
明年杨先生转业成功后，可以用基金定投的方式来为儿子筹备教育基金，假设年均收益率为 10 ％，推算出每月投入金额 PMT=4881.7 ，即杨先生家庭可以在未来 10 年每月进行 5000 元的基金定投作为儿子的教育基金（考虑到部分贷款在 2011 年前仍需每月偿还本息，在此之前可适当降低定投额，还清贷款后可增加定投额）。
总结
不惑之年的转业需找好平衡点
对军人来说，退伍转业不仅意味着职业生涯的转变，也意味着给未来的家庭财务带来了许多的不确定性。所谓“预则立，不预则废”，在这人生的特殊阶段，及早做好职业和财务规划显得尤为关键。
杨明军家庭与一向坚守“无债一身轻”的中国传统家庭相比，已迈出了运用借贷手段来进行投资获利的一步，表现出了更进取的投资思维，但在债权债务的管理上仍欠条理性，在风险控制上也有欠稳健。但总体来看，该家庭的财务状况尚属健康。
不惑之年的职业转变，在个人前途上的思考和心态上的调整仍需自己面对，但稳健的家庭财务状况至少能为职业抉择增强一分信心、减少一点顾虑。因而，在职业转换之际，杨明军应先理顺债权债务关系，适当控制资产整体风险，在民间借贷、商铺、理财产品等投资项目上做到平衡配置、分散风险，提高家庭资金流动性，增强家庭应急能力，在家庭财务上免除自己职业生涯转折带来的后顾之忧。
总的来说，杨明军先生作为家庭的支柱重任在肩，职业规划和家庭理财应遵循稳健理财、理性投资的原则，在资产和负债之间、风险和收益之间寻求平衡点，合理配置资产和投资组合，提高抵御风险的能力。
|
| |
|
|
